個股基本面分析告訴你如何分析上市公司的利潤是否會持續(xù)增長
發(fā)布時間：2020-01-14 07:00:08 瀏覽：313次 收藏：16次 評論：3條
利潤可持續(xù)性的考量
如果一個公司的利潤很高，同時現(xiàn)金流量也很多，那么是否就意味著該公司具有廣闊的發(fā)展遠景呢？答案還是不一定。
提高利潤和現(xiàn)金流量的方法，無非是在提高收入和降低成本上下功夫。如果單純追求短期的利潤和現(xiàn)金流，公司可以只是片面地通過削減成本，壓縮投資來提高利潤和現(xiàn)金流量，比如減少當期的研究開發(fā)費用、廣告費投入，推遲各種安全勞保的支出，等等。
如此這般，利潤和現(xiàn)金流就會在短期內(nèi)得到美化。但是，減少上述與長期發(fā)展有關(guān)的投入，公司在未來可能后繼乏力，很快在競爭中處于劣勢甚至出局，利潤和現(xiàn)金流會斷崖式下降。
真正優(yōu)秀、追求卓越的高質(zhì)量公司在追求“更好”和“更多”中尋求平衡，力圖建立長期的競爭優(yōu)勢來保證盈利能力的持續(xù)提升。這些公司通過連續(xù)不斷地鞏固核心業(yè)務(wù)，創(chuàng)建新興業(yè)務(wù)和創(chuàng)造未來業(yè)務(wù)，保持增長活力。
盡管長期發(fā)展的投入或投資會暫時影響到利潤和現(xiàn)金流量的“漂亮”度，但是這些公司是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，而不是簡單的追隨者，不斷引領(lǐng)著未來的趨勢。
接下來由這些公司對利潤和現(xiàn)金流持續(xù)上升的解釋個股基本面分析告訴你如何分析上市公司的利潤是否會持續(xù)增長是“我們正在改變著市場”，而那些單純的短期利潤和現(xiàn)金流追求型公司，對利潤和現(xiàn)金流下降的解釋則是“我們的市場正在改變”。
對于很多公司來說，當前的利潤和現(xiàn)金流量只能解釋部分的公司價值，其他則要由利潤的預(yù)期增長來決定，而尚未實現(xiàn)的利潤又依賴于公司未來的增長。所以說，當前會計期間的利潤和現(xiàn)金流，必須為公司的進一步增長做好準備，打下基礎(chǔ)。
在現(xiàn)金流量方面，一個專業(yè)術(shù)語是自由現(xiàn)金流量。該術(shù)語是指考慮所有凈現(xiàn)值為正的投資計劃或增長機會所需資金后所剩余現(xiàn)金流量。真正反映一個公司盈利能力的不是一般的現(xiàn)金流量，而是自由現(xiàn)金流量。
綜上所述，戰(zhàn)略性利潤
也就是說，會計報表的利潤數(shù)字必須經(jīng)過資本成本、現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的三次技術(shù)性調(diào)整，才能反映出一個公司名副其實的盈利能力。有關(guān)現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的詳細內(nèi)容，將在后面論述。
如今大伙兒了解如何分析上市公司的利潤是否會持續(xù)增長了吧！個股基本面分析已經(jīng)在上文為大家進行了簡單的講解，希望還能對大家有一定的幫助作用。
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